富蘭克林坦伯頓基金滿一甲子 識途老馬掌握明年投資先機
2014/11/26 20:21鉅亨網 記者許庭瑜 台北

鉅亨網記者許庭瑜 台北

富蘭克林坦伯頓成長基金滿60歲了，成立於1954年11月29日，現任經理人諾曼‧波斯瑪一脈承襲「全球投資之父」約翰‧坦伯頓爵士的投資智慧，順利帶領基金進入「耳順之年」。經歷過市場各種起起伏伏，可以說是識途老馬，且在升息環境中， 因應現階段市場趨勢，以歐美大型績優股為主，精選各產業龍頭績優股，聚焦金融、醫療與能源產業。

真金不怕火煉 歷經多空循環百戰不撓

回顧過去六十年，富蘭克林坦伯頓成長基金歷經1970年代能源危機、1990年日股崩盤、2000年至2002年網通泡沫，乃至2007年至2008年的次貸風暴與金融海嘯等多項危機歷練，經理團隊秉持價值投資哲學與逆勢投資精神，擅於為投資人趨吉避凶，歷經多空循環依舊百戰不撓。

舉例來說，約翰‧坦伯頓爵士於1970年代即率先看到當時仍屬於新興市場的日本的投資機會，大幅加碼日本比重至超過四成，但1989年當眾人趨之若鶩投資日股之際，經理人早已逢高調節持股，轉而提高在美股投資比重。2000年至2002年網通泡沫期間亦然，經理團隊也在市場過度樂觀之前即逢高調節科技類股持股，事後日股泡沫與網通泡沫破裂皆證實經理團隊之遠見。

集多年智慧大成 看明年投資機會

富蘭克林證券投顧表示，展望2015年將至，雖市場預期聯準會升息在即，但歐日中央行持續擴大寬鬆政策可期，全球資金依舊充沛，可望推升股市延續多頭行情，建議投資人可以全球股票型基金作為長期資產配置核心，多元掌握投資契機。

波斯瑪指出，目前全球經濟仍處於復甦階段，且預期資金將持續回流工業國家，現階段布局側重歐美，合計比重逾8成。產業部分，現階段在金融、醫療與能源類股找到較多投資機會。歐洲央行對銀行業資產品質評估結果證實歐洲大多數銀行的資本充足，將有助於提高銀行放款意願與獲利表現，歐洲金融股可望獲得重新評價機會。

至於能源類股近期表現雖然受油價下跌拖累，但預估市場已過度低估部分大型綜合能源股的價格，這些企業仍有足夠現金流量支應股利發放，現階段反而是逢低進場布局時點。針對創新技術發展趨勢，因此也布局歐美生技醫療與美國科技產業，掌握具新藥研發題材的生技製藥商，也佈局擁有雲端服務、穿戴式智慧型裝置、3D列印等技術發展優勢的美國大型科技類股。

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